بازده حقیقی صندوقهای درآمد ثابت در برابر تورم به منفی 27.6 درصد رسید
بررسی داده‌های ماهانه صندوقهای درآمد ثابت قدیمی از 1396تاکنون نشان می‌دهد بازده حقیقی این صندوق‌ها منفی است. به گزارش راهبرد معاصر، در یک بررسی تطبیقی برای سنجش میزان حفظ ارزش سرمایه در صندوقهای درآمد ثابت، رشد نقطه‌به‌نقطه ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) سه صندوق درآمد ثابت قدیمی با تورم نقطه‌به‌نقطه مقایسه شده و اختلاف این دو متغیر به عنوان رشد یا بازده حقیقی در نظر گرفته شده است.
نتایج این بررسی نشان می‌دهد در بسیاری از دوره‌ها، بازده اسمی صندوقهای درآمد ثابت نتوانسته همگام با نرخ تورم حرکت کند و در نتیجه، بازده حقیقی این ابزارهای کم‌ریسک در بخش قابل توجهی از دوره مورد بررسی منفی بوده است.
میانگین بازده حقیقی منفی 7.8 درصد
بر اساس داده‌های این بررسی از سال 1396 تاکنون، میانگین رشد حقیقی صندوقهای مورد بررسی منفی 7.8 درصد و میانه رشد حقیقی نیز منفی 9.9 درصد بوده است.
بیشترین رشد حقیقی ثبت‌شده در این دوره 16.3 درصد در تاریخ 29 اسفند 1396 بوده، در حالی که کمترین رشد حقیقی با منفی 27.6 درصد در پایان خرداد 1405 ثبت شده است.
عقب‌ماندن صندوقهای درآمد ثابت از تورم
بر اساس این داده‌ها، در پایان خرداد 1405 فاصله بازده صندوقهای درآمد ثابت مورد بررسی با تورم به منفی 27.6 درصد رسیده است؛ سطحی که در این بررسی یکی از شدیدترین شکاف‌های منفی ثبت‌شده از سال 1396 تاکنون محسوب می‌شود.
این داده‌ها نشان می‌دهد در دوره‌های تورمی شدید، حتی ابزارهایی که به عنوان گزینه‌های کم‌ریسک بازار سرمایه شناخته می‌شوند، ممکن است نتوانند قدرت خرید سرمایه‌گذار را به طور کامل حفظ کنند. در این شرایط، مقایسه بازده اسمی صندوق‌ها با نرخ تورم برای ارزیابی عملکرد واقعی آنها اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.