ارزش صندوق پالایشی یکم/ دارا دوم امروز پنج شنبه 10 مهر

به گزارش راهبرد معاصر ارزش پالایشی یکم  در پنج شنبه 10 مهر 99  افزایش یافت و سهام پالایشی موجود در این صندوق افزایش یافتند. به طوری که شبندر  با افزایش 2.68 درصدی ، شبریز با افزایش 1.68 درصدی، شپنا با افزایش 3.72 درصدی مواجه شد.

هزار میلیارد تومان نقدینگی توسط سهامدار درصدی «شپنا» و «شبندر»

پالایش نفت اصفهان از شرکتهای زیرمجموعه بانک رفاه از محل سود انباشته به میزان ۴۹ درصد افزایش سرمایه دارد که به زودی با سرمایه کل 7،600 میلیارد تومان در هفته آینده مجدداً قابل انجام است.

این افزایش سرمایه گذاری در پروژه های کامل ، یک پروژه سرمایه گذاری خوب و سودآور شرکت از جمله پالایش گازوئیل است که باعث می شود افزایش قابل توجهی به صورت ارزی مورد نظر باشد.

چرا دارا دوم (پالایش یکم) در پرتفوی نیست؟

همانطور که سازمان خصوصی سازی در بیانیه ای اعلام کرد: پس از پایان پذیره نویسی دارا دوم ، به نظر می رسد سرمایه گذاران صندوق پالایش یکم قادر به فروش آن برای  یک ماه نیستند و پس از آن مانند صندوق دارایکم ، تجارت برای افراد امکان پذیر است.

بنابراین ، طبق اعلام سازمان خصوصی سازی خصوصی سازی ، اولین مورد مورد معامله قرار گرفته و در پرتفوی سهامداران یک ماه پس از پایان پذیره نویسی صندوق ETF دولتی  به نمایش در می آید.

بنابراین اگر کمتر از یک ماه از ثبت نام شما می گذرد ، نگران نباشید زیرا نبود پالایش یکم با نماد پالایش در پرتفوی شما چیز طبیعی نیست.

اگر ارزش “دارا دوم” یا همان پالایش یکم را از طریق کد ملی و برنامه هایی مانند آپ و بانک ها خریداری و ثبت کرده اید ، باید کد بورس سهام را دریافت کنید تا واحدهای آن را پس از انتشار معامله کنید. اما اگر  پالایش یکم را از طریق کارگزاری ها خریداری کنید ، پالایش به طور خودکار به پرتفوی شما اضافه می شود.

اگر پالایش یکم را از طریق کارگزاری ها خریداری کرده اید و این نماد هنوز در نمونه کارهای شما وجود ندارد ، می توانید از گزینه تغییر کارگزار ناظر در نرم افزار خرید و فروش بورس استفاده کرده و نماد پالایش را جستجو کرده و آن را انتخاب کنید.  درخواست شما ثبت می شود و معمولاً پس از مدتی (یک هفته تا ده روز) نمادی به سبد خرید شما اضافه می شود.

پیش‌بینی قیمت سهام های پالایش یکم تا سال ۱۴۰۰

پیش بینی می کنیم حدود 140 عرضه اولیه تا اسفند 1400 داشته باشیم. شاخص کل بورس اوراق بهادار ایران حداکثر در بهار و تابستان 1401 بالای 8 میلیون واحد تثبیت خواهد شد.

تخفیف ۳۰درصدی دولت، پالایش را همچنان جذاب نگه داشت

هرچند پس از آن بازار باز هم روزهای سختی به خود دید، اما تا اواخر هفته‌ی گذشته، خرید این صندوق‌ها همچنان دارای حاشیه سود به نسبت قابل قبولی بود. اما با تداوم وضعیت کاهشی بازار، این صندوق جذابیت خود را از دست داد و دول برای بار دیگر مجبور شد این تخفیف ۲۰ درصدی را به ۳۰ درصد افزایش دهد.

در جدول بالا، میزان تخفیف واقعی هر سهم و صندوق با تخفیف‌‌های ۲۰درصدی و ۳۰درصدی ارائه شده است. طبق محاسبات انجام شده، چنانچه تخفیف ۲۰درصدی را مبنا قرار دهیم، تنها پالایش نفت بندرعباس (شبندر) قیمتی بالاتر از روز مبنای پذیره نویسی را دارد. سه نماد دیگر، پالایش نفت تهران (شتران) با افت ۲۰درصدی، پالایش نفت اصفهان با ۹درصد و پالایش نفت تبریز با ۸درصد طی این مدت مواجه شدند. به طور میانگین نیز پالایش یکم افت ارزش ۳ درصدی نسبت به قیمت پذیره نویسی را تجربه کرده است.

اما اگر تخفیف ۳۰درصدی جدید دولت را مبنای کار قرار دهیم، وضعیت قدری متفاوت خواهد بود. نماد شبندر با ۴۰درصد، شبریز با ۵درصد، شپنا با ۴درصد و شتران با ۸-درصد بازدهی به معاملات امروز خود نسبت به قیمت پذیره نویسی پایان دادند. به طور متوسط هم صندوق پالایش یکم با تخفیف ۳۰درصدی دولت، به بازدهی ۱۰درصدی رسیده است.

«پالایشی یکم» جذاب‌تر از گذشته

تجربه شیرین یک ماه نخست سهامداری در دارایکم سبب شده بود تا همگی بر استقبال قابل توجه از صندوق بعدی شهادت دهند. اما پذیره‌نویسی دومین صندوق دولتی که از آن پالایشگاه‌ها بود، با فاز اصلاحی بازار سهام مصادف شد. این مهم سبب شد که تا آخرین زمان تعیین شده برای شرکت در این پذیره‌نویسی شاهد استقبال ناچیز صاحبان سرمایه باشیم، موضوعی که این زمان را یک هفته دیگر تمدید کرد.

در این میان با وجود تفکر عمومی مبنی بر سوخت شدن تخفیف در نظر گرفته شده برای صندوق پالایشی یکم و از دست رفتن جذابیت آن برای خرید اما بررسی‌های «دنیای‌اقتصاد» نشان می‌دهد ۴ سهم موجود در این صندوق، نه تنها متحمل زیان چندانی نشده‌اند، بلکه دو سهم «شبریز» و «شبندر» حتی با صعود قیمت نیز همراه شده‌اند. ضمن آنکه تعدیل مثبت سود هر سهم پالایشی‌ها برای دوره سه ماهه و همچنین فرصت بازگشایی بدون محدودیت دامنه نوسان می‌تواند تخفیف در نظر گرفته شده را دو‌چندان کند.

پذیره‌نویسی «پالایش» یک هفته دیگر تمدید شد

با اتمام مهلت درنظر گرفته شده برای شرکت در پذیره‌نویسی صندوق پالایشی یکم یا همان «دارادوم» در ۱۹ شهریورماه، سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار از تمدید مهلت پذیره‌نویسی صندوق سرمایه‌گذاری پالایشی یکم خبر داد و اعلام کرد: با توجه به درخواست ارائه شده مبنی بر تمدید دوره پذیره‌نویسی به منظور بهره‌مندی متقاضیانی که فرصت خرید واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق مذکور را نداشته‌اند، تمدید پذیره‌نویسی تا ساعت ۲۴ روز چهارشنبه ۲۶ شهریور امسال با رعایت سایر قوانین و مقررات از نظر این سازمان بلامانع است.

استقبال ۵ درصدی از پالایش؛ تاکنون

این در حالی است که به گفته رئیس سازمان بورس اوراق بهادار، برای تعیین میزان پذیره‌نویسی صندوق پالایشی یکم (دارا دوم)، باید آمار بورس و بانک‌ها جمع شود، اما طبق آخرین اطلاعات، این رقم از مرز ۳۵۰۰ میلیارد تومان گذشته است. این در حالی است که مبلغ کل پذیره‌نویسی «پالایش» با احتساب تخفیف ۲۰ درصدی، ۶۴ هزار و ۵۵۴ میلیارد تومان است و به عبارتی در زمان نخست تنها ۵ درصد از سهام دولتی پالایشگاه‌ها به فروش رفته است. این در حالی است که صندوق دارایکم با وجود استقبال کمتر از انتظار سرمایه‌گذاران شاهد فروش ۳۷ درصدی کل واحدهای خود بود.

وضعیت سهام پالایشی از آغاز پذیره‌نویسی

بورس تهران در یک ماه گذشته شاهد از دست رفتن بیش از ۲۵ درصدی ارزش بازار خود بوده است. این افت قابل توجه سبب شده تا صاحبان نقدینگی تصوری مشابه درخصوص سهام پالایشی نیز داشته باشند. این در حالی است که نماد معاملاتی پالایشگاه‌ها در آغاز پذیره‌نویسی یعنی ۵ شهریورماه با اقبال عمومی در صف خرید معامله می‌شدند و چند روز بعد یعنی از ۱۵ شهریورماه با توقف نماد معاملاتی خود مواجه شدند. این مهم سبب شد تا نه تنها افت چندانی به ۴ سهم موجود در پرتفوی صندوق پالایشی یکم تحمیل نشود، بلکه برخی از پالایشی‌های مذکور در مجموع با رشد قیمت نسبت به روز مبدا پذیره‌نویسی همراه شوند.

طبق اعلام سازمان خصوصی‌سازی قیمت مبنای سهام پالایشی یکم، قیمت روز قبل از پذیره‌نویسی یعنی ۴ شهریورماه در نظر گرفته شد. این قیمت برای شپنا ۳۵۰۴ تومان، شبندر ۴۰۲۸ تومان، شتران ۳۴۷۵ تومان و شبریز ۴۳۱۶ تومان بود. یعنی با احتساب ۲۰ درصد تخفیف که برای سبد این صندوق در نظر گرفته می‌شود، در واقع هر سهم شپنا ۲۸۰۳، شبندر ۳۲۲۲، شتران ۲۷۸۰ و شبریز ۳۴۵۲ خریداری می‌شود. این در حالی است که در حال حاضر بر مبنای آخرین روز معاملاتی سهام مذکور یعنی ۱۲ شهریورماه، هر سهم شپنا ۳۴۶۱، شبندر ۴۱۸۶، شتران ۳۴۰۲ و شبریز ۴۳۳۰ تومان است.  به عبارتی سهام مذکور از آغاز پذیره‌نویسی تاکنون با تغییر قیمت به ترتیب منفی ۲/ ۱ درصد، مثبت ۹/ ۳ درصد، منفی ۱/ ۲ درصد و مثبت ۳/ ۰ درصد همراه شده‌اند که تا تخفیف اعلام‌شده همچنان فاصله زیادی دارد و با توجه به پتانسیل‌های این شرکت‌ها از جذابیت قابل توجهی برخوردار است (در مجموع برآیند تغییر قیمت در ۴ سهم پالایشی مذکور منفی ۰۴/ ۰ درصد است). به ویژه اینکه آخرین اطلاعات بااهمیت منتشر شده از سوی پالایشگاه‌ها که منجر به توقف نماد معاملاتی آنها شد، حاوی نکات مثبتی است که می‌تواند رشد قیمت قابل توجهی را به دنبال داشته باشد.

خبر خوب پالایشی‌ها برای کدال

به احتمال زیاد تمامی متقاضیانی که قصد داشتند در پذیره‌نویسی «پالایش» شرکت کنند خبر «تخفیف ۴۰ درصدی برای پالایشی یکم» را شنیده‌اند. خبری که در ابتدا افزایش تخفیف خصوصی‌سازی برای واگذاری صندوق مزبور را به ذهن متبادر می‌کند اما در واقع برداشت مدیر صندوق پالایش یکم از وضعیت سهام پالایشی است. در این گفت‌وگو داوود رزاقی، مدیر صندوق پالایش یکم گفته است: پیش‌بینی می‌شود که نماد شرکت‌های پالایشی پس از تعدیل با افزایش قیمت قابل توجهی باز شود که دراین صورت تاثیر زیادی در خرید واحدهای پالایشی یکم خواهد داشت. اما این ادعا تا چه میزان درست است؟ اواخر مردادماه بود که اعلام شد دستورالعمل نحوه محاسبه قیمت نفت خام و میعانات گازی و ۵ فرآورده اصلی نفتی و سوخت هوایی در سال ۱۳۹۹ ازسوی وزیر نفت به شرکت‌های پالایشی ابلاغ شده است. طبق مصوبه مزبور مبنای محاسـبه نرخ نفت خـام از میـانگین محموله‌های صادراتی منطقه‌ای (دبی، عمان و برنت دریای شـمال) به میانگین ماهانه محموله‌های صادراتی نفت ایران که عمـدتا از نرخ‌های مزبور کمتر است، محاسـبه و منظور خواهد شد.

مبنای محاسبه قیمت ۵ فرآورده اصـلی و سوخت هوایی نیز به جای فوب خلیـج فارس، متوسط وزنی ماهانه قیمت فروش صادراتی و زمینی فوب ایران خواهـد بود. در آن زمان هنوز اطلاعات نهایی در این خصوص اعلام نشده بود، اما مشخص بود این تغییر قیمت بر سود پالایشگاه‌ها اثرگذار است. سرانجام ۱۵ شهریورماه سامانه کدال میزبان اطلاعاتی مهم و بااهمیت از شرکت‌های پالایشی بود.

در این اطلاعیه‌ها خبر از تغییر نحوه قیمت‌گذاری نفت خام و پنج فرآورده اصلی و سوخت‌های هوایی در سال ۹۹ و اصلاح قیمت خرید نفت خام مرتبط با سه ماه اول سال جاری داده شده بود، تغییراتی که سبب تعدیل مثبت سود سه ماه نخست پالایشگاه‌ها شد. به این ترتیب سود هر سهم شرکت پالایش نفت اصفهان در دوره سه ماهه منتهی به پایان خرداد ۹۹ با تعدیل مثبت ۵/ ۵۷درصدی از ۳۱۵ ریال به ۴۹۶ ریال افزایش یافت.

در شرکت پالایش نفت تهران درصد تعدیل ۶/ ۵۶ درصد بود و نرخ سود سه ماهه از ۱۸۳ ریال به ۳۰۳ ریال رسید.

پالایش نفت بندرعباس نیز اصلاحیه‌ای مبنی بر تعدیل سود ۷۲ درصدی داد و سود هر سهم خود در سه ماه ابتدای سال را از ۳۱۱ ریال به ۵۳۶ ریال رساند. پالایش نفت تبریز بیشترین درصد تعدیل را به نمایش گذاشت و سود هر سهم خود را از ۳۲۳ ریال به ۵۶۱ ریال (معادل ۷/ ۷۳ درصد) رساند. این گزارش‌های مثبت در حالی منتشر شده که توقف نمادهای مذکور به دلیل انتشار اطلاعات بااهمیت گروه الف بوده و در نتیجه در بازگشایی بدون محدودیت دامنه نوسان معامله خواهند شد.

موضوعی مهم که بسته به زمان بازگشایی می‌تواند رشد قابل توجه قیمت سهام مذکور را به دنبال داشته باشد.